Trading options expiration week

Option-Expiration Week Effect Option-a semana de vencimento é uma semana antes da expiração das opções (sexta-feira antes de cada 3º Sábado em cada mês). Os estoques de grandes capitais com opções negociadas ativamente tendem a obter retornos semanais média substancialmente maiores durante essas semanas. Uma estratégia simples de timing de mercado poderia, portanto, ser construída - possuir as maiores ações durante as semanas de vencimento da opção e permanecer em dinheiro durante o resto do ano. Razão fundamental A pesquisa acadêmica sugere que os padrões semanais intra meses em atividades relacionadas a chamadas contribuem para padrões nos retornos médios semanais de capital. O reequilíbrio de hedge pelos fabricantes de mercado de opções nas maiores ações com as opções negociadas mais ativamente é uma razão principal para os retornos anormais39. Durante as semanas de expiração das opções, uma redução considerável ocorre na opção de interesse aberto à medida que as opções de curto prazo expiram e expiram. Uma redução no interesse aberto da chamada deve ser associada a uma redução na posição de chamada longa líquida dos fabricantes de mercado. Isto implica uma diminuição nas posições de estoque curto que são detidas pelos fabricantes de mercado para o delta proteger suas extensões de chamadas longas. Estratégia de negociação simples Os investidores escolhem ações do índice SP 100 como seu universo de investimento (os estoques podem ser facilmente rastreados via ETF ou fundo índice). Heshe, em seguida, leva longo SP 100 ações durante a semana da expiração da opção e permanece em dinheiro durante outros dias. Source Paper Stivers, Sun: atividade de opção e retornos de estoque durante as semanas de expiração de opções papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid1571786 Resumo: Durante 1983 a 2008, achamos que os estoques de grandes capitais com opções ativamente negociadas tendem a obter retornos semanais média substancialmente maiores durante a opção - Semanas de vencimento (um mês na terceira sexta-feira), com pouca diferença na volatilidade do retorno semanal. Esta diferença nos retornos semanais médios é evidente em duas dimensões, tanto em relação aos outros retornos semanais de terceira sexta-feira para o respectivo estoque e relativo ao rendimento semanal da terceira sexta-feira para ações menores. Em contrapartida, os retornos médios de estoque semestral da terceira sexta-feira não são diferentes das outras semanas em um período de amostra de mercado pré-opção de 1948 a 1972. Para investigar mais, investigamos os vínculos com o interesse aberto e o volume de opções. Primeiro, achamos que essa opção de interesse aberto diminui sensivelmente durante a semana da terceira sexta-feira e essa negociação de chamadas é alta durante a semana da terceira sexta-feira, em relação ao volume de estoque subjacente e ao volume de colocação. Em segundo lugar, os padrões de negociação de chamadas por fabricantes que não fazem parte do mercado sugerem que a exposição de fabricantes de mercado, relacionada com chamadas relacionadas com chamadas, tende a diminuir sensivelmente durante a semana de expiração da opção. Em terceiro lugar, achamos que os retornos médios das ações semanais são especialmente altos para as semanas de expiração de opções que também experimentam um alto volume de negociação de chamadas em relação ao volume de estoque subjacente. Junto com a literatura recente relacionada, nossos achados coletivos sugerem que os padrões semanais intra-mês em atividades relacionadas a chamadas contribuem para padrões de retorno médio semanal de ações, sendo o reequilíbrio de hedge por opção de fabricantes de mercado como uma avenida provável. Outros papéis relacionados aos mercados: Opções Calendário de expiração 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. Índices SPDow Jones (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. 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Todas as datas de negociação são movidas para a frente, o que significa que quinta-feira será o último dia de negociação para exercer opções. As opções em uma das quatro classes de segurança expirarão todas as opções de estoque do mês. Opções de índice de ações, futuros de ações e futuros de ações individuais. Opções de ações e opções de índice expiram todos os meses, os futuros de ações simples (SSF) e os futuros do índice de ações expirarão quatro vezes por ano. Quatro vezes por ano, as quatro classes de segurança expirarão é comumente referida como feiticeira quádrupla e geralmente ocorre em março, junho, setembro e dezembro. Antes do advento dos futuros de ações individuais, essa ocorrência era conhecida como bruxa tripla. No passado, a expiração das opções e, em especial, o bruxo triplo resultaria em mudanças voláteis, uma vez que os comerciantes se arrasariam para cobrir posições e rotear suas opções para além disso, as recentes mudanças na eficiência do mercado nos últimos dez anos diminuíram a volatilidade da expiração das opções semana. Na realidade, agora vemos um aumento no volume, mas o efeito de preço exagerado devido à grande atividade comercial não está mais lá. Wollie estranha quarta-feira, criada por Don Wolanchuk, faz referência à quarta-feira antes da expiração das opções. A observação feita por Wolanchuk estipula que este dia é composto por ação de preço manipulada, que está relacionada principalmente com a deterioração mais rápida dos prêmios de opções durante a semana anterior à expiração das opções, muitos comerciantes estão reequilibrando e rolando suas opções para a frente. Usando o WWW como um guia, não é incomum ver movimentos fortes no mercado na quarta-feira antes da semana de vencimento das opções. Para visualizar o calendário de expiração das opções, visite o seguinte site: cboeTradToolExpirationCalendar. aspx Tim Ord é um analista técnico e especialista nas teorias da análise de gráficos usando preço, volume e uma série de indicadores proprietários como guia. Day Trading Simulator Tradingsim oferece a capacidade de simular o dia comercial 24 horas por dia de qualquer lugar do mundo. O TradingSim fornece dados de tick by tick para.