Opções de estoque longo prazo

Ações de opção de longo prazo Embora o investimento em opções de ações geralmente possa arriscar mais que comprar o capital subjacente, investir em opções também pode ter sentido se usado com prudência. Como substituto da compra do estoque, as opções de compra podem criar um retorno alavancado que é muitos múltiplos do ganho obtido de outra forma possuindo o patrimônio líquido. (Para uma atualização rápida, confira os benefícios e o valor das opções de ações) O preço que você paga O alavancagem ao ar livre provido por opções é fornecido à custa de uma perda total. É assim tão simples: quando você investir em qualquer opção de compra de ações, aceite o fato de que existe uma probabilidade menor do que uma pequena perda de investimento. Compreendendo esta simples equação de recompensa de risco, os investidores podem considerar o uso de opções em vez de comprar o estoque. Especificamente, o uso de opções de longo prazo, ou LEAPS. É a melhor maneira de implementar essa estratégia. Como as opções têm um período de tempo finito, os LEAPs são muitas vezes a maneira mais prudente de investir em um estoque através de uma opção. Minha regra número um na compra de LEAPs: apenas faça isso no lugar de uma parcela de ações que você deve determinar para ter uma vantagem significativa devido a fundamentos atraentes. (Para mais, veja Valores de Antecipação de Ativos de Longo Prazo: Quando Tirar o LEAP) O Escolhido Pouco Com o que parece ser outro bom ano para ações, muitos preços de ações deixam valor suficiente na parte de cima para garantir o uso de LEAPs. A Terex Corp. (NYSE: TEX) é um dos casos em que comprar uma opção LEAP pode ter sentido. Apesar do aumento de estoque impressionante de seus mínimos de 2008, a empresa ainda está esperando para se beneficiar do ciclo de melhoria. O gerenciamento da empresa, que demonstrou sua competência em pás durante a queda econômica, reposicionou a empresa para um crescimento significativo. A Terex compartilha o comércio por 28 dando à empresa um PE com menos de 12 anos. Este é um desconto significativo para outros nomes como a Caterpillar (NYSE: CAT). (Para mais, veja Empresas com grandes expectativas de lucro.) Em 28, considere a chamada de janeiro de 2017 35 para 2.15. Isto dá-lhe o direito de comprar o TEX em 35 em qualquer momento antes da terceira sexta-feira de janeiro de 2017. A este preço de entrada, as ações no TEX teriam que exceder 37,15 para romper, mas depois disso, alavancar kicks. Se os compartilhamentos no TEX estiverem em 40 desta vez no próximo ano, a opção vale 5, mais do que o dobro do seu investimento. Qualquer coisa abaixo de 35 e a opção expira sem valor. Chamando a BAC Trading a 60 de valor contábil, o Bank of America (NYSE: BAC) negocia no maior livro de desconto entre os grandes bancos. Wells Fargo (NYSE: WFC), por comparação, troca por 130 de livro. Pode-se considerar jogar uma melhoria nas operações do Bank of America comprando Jan 2017 20 chamadas para cerca de 0,90. Isso lhe dá dois anos completos para que o Bank of America se limpe. Se o valor contábil permanecesse inalterado e compartilhasse o comércio a 25, um pequeno prêmio para reservar, a opção valeria 5 ou mais do que 5 vezes seu valor atual. Bottom Line Investir em opções de chamadas de longo prazo pode levar a uma recompensa fora do tamanho se eles são usados ​​de forma prudente e oportunista. A perda potencial de 100 de capital investido também significa que eles só devem ser usados ​​nas raras circunstâncias em que o potencial positivo é significativo. (Para obter mais informações, consulte Conhecer as opções de negociação.) Use o Investopedia Stock Simulator para negociar as ações mencionadas nesta análise de estoque, sem risco Opções de ações de longo prazo Uma opção de longo prazo é considerada qualquer opção com uma data de exercício superior a um ano em o futuro. Este tipo de estratégia de opção é mais frequentemente referido pelo acrônimo LEAPS, que significa Estratégias de Anticipações de Equidade de Longo Prazo. O principal benefício do LEAPS é que eles são mais longos do que a maioria das opções, este tipo de posição de opção pode ser mantido por até três anos. Alavancar a sua posição Um dos principais benefícios de uma opção é que ele permite que você alavanque sua posição. O único pagamento para abrir uma posição em uma opção é o prémio. Qualquer movimento do preço das ações subjacente além do preço de exercício da opção é considerado no dinheiro. Quando a diferença entre o estoque subjacente eo preço de exercício for maior do que o preço de exercício, qualquer movimento adicional no estoque será puramente lucrativo. Além disso, o lucro obtido pela opção é exatamente o mesmo que o lucro que teria sido gerado através da compra do estoque subjacente. O importante a ter em mente é que a opção premium foi menor do que o custo de comprar o estoque subjacente. Isso significa que, embora o lucro nominal seja igual, o lucro percentual é muito maior para a opção. As opções de longo prazo são uma excelente estratégia de alavancagem para um investidor que seja pelo menos moderadamente otimista ou, pelo menos, moderadamente descendente em suas perspectivas de mercado. Compra e retenção Os prêmios em opções de longo prazo geralmente são maiores. Isso ocorre porque, à medida que a duração da opção aumenta, há um risco maior na opção que o item de escritor é que a opção acabará no dinheiro. O prémio de opção superior é uma compensação por esse risco aumentado. Devido ao aumento do prémio, os compradores de opções tendem a ser pelo menos moderadamente baixos ou otimistas, eles devem acreditar que o preço das ações subjacentes se moverá o suficiente para compensar um lucro. O comprador de uma opção de compra está fazendo uma aposta que o preço do estoque subjacente irá subir. Os compradores de opções de chamadas longas terão uma visão alta do mercado. Essa estratégia é semelhante a uma estratégia de compra de ações de compra e retenção com uma empresa que não paga dividendos. O comprador da opção dependerá de uma tendência ascendente no preço do estoque subjacente para obter lucro. Por outro lado, o comprador de uma opção de venda de longo prazo está bancando o estoque subjacente diminuindo em valor. Os compradores de uma opção de venda a longo prazo têm uma perspectiva de mercado de baixa. Essa estratégia pode ser comparada com um curto prazo de estoque. Nos momentos em que ganhos incomuns em uma posição ocorreram, as opções de longo prazo podem ser usadas para proteger uma posição. No caso de um investidor com uma posição longa aberta que acabou de realizar grandes ganhos, uma compra de longo prazo pode ser comprada para proteger os ganhos. Se o acionista prevê uma queda futura no preço das ações, a colocação irá proteger os ganhos a um custo mínimo para o acionista. A única despesa é o prémio na opção. Se o estoque cai, o dinheiro perdido ao manter o estoque subjacente será igual ao dinheiro obtido através da retenção da opção de venda. O lucro é preservado, as únicas coisas que somam ou subtram a esse lucro são a opção premium, aumentos adicionais no preço do estoque subjacente e dividendos pagos ao acionista.